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内部人士:碧桂园账面资金仅能满足保交楼


发布日期:2024-04-25 08:57    点击次数:196

经济观察网记者陈月芹 从8月7日两笔美元债票息到期未付开始,10天时间里,碧桂园公布了“16碧园05”私募债展期方案。

碧桂园拟定的“16碧园05”展期方案为:本金展期三年,分七期兑付,首付6%(到期后的第一二三个月分别支付2%的本金)、第12个月兑付10%的本金、第24个月兑付15%的本金、第30个月兑付25%本金、第36个月兑付44%的本金。

碧桂园还为展期提供了增信措施,拿出福建龙岩、海阳、江苏沭阳、淮安、兴化的等项目公司股权质押。

除了偿债压力,碧桂园面临更大的挑战是保交楼。这是地方政府、业主、供应商等关心的话题。尤其是出险后,销售端会进一步萎缩,公司账面上可动用资金、监管账户资金是否能覆盖交付资金?

8月20日,一位碧桂园内部人士向经济观察网透露,今年下半年要交付40多万套房,明年还有约40万套待交付,“目前,账户上的资金刚好能基本保障交楼,而前期结算款的支付可能还要靠后市销售。”

从近两年保交楼经验来看,出险房企保交楼的首要前提是,企业维持正常经营,有序、公平地动用资金。

“资金有限,不能随意兑付,比如部分债权人、供应商谋求个别优先清偿,那会损害其他方的利益,很可能导致房子走向烂尾。”该碧桂园内部人士强调,想保交楼,公司资金管理不能乱。

现在,保交楼成为碧桂园各部门、各层级的第一要务,尤其是集团和区域高管、财务资金部门。

从7月底开始,碧桂园内部的保障就“四保”——保交楼、保资产、保安全、保信用,变成了“三保”,删除了“保信用”字眼。“此前,公司内部存在分歧,认为信用也要继续保,但是现在管理层已经统一了意见,保交楼的地位更加凸显”。

自8月初传出票息兑付困难后,碧桂园各区域需要应付来自金融机构、供应商等债权人的还债要求,“我们得反复强调,所有的钱必须优先保证交楼,每一笔支出需管理层审核是否跟保交楼有关。”一位碧桂园人士介绍。

据经济观察网了解,碧桂园对有限的资金用于偿付各类款项有明确顺序,依次是:保交楼资金、工程结算款、项目层面负债、集团层面公开债等。还需和各方谈好支付节点和比例,确保公平公正。

具体而言,碧桂园项目层面现金基本采用封闭管理,资金在扣除工程款等成本后,需优先偿还项目层面金融负债。而未来两年出于保交楼需要,大部分资金处于项目监管户,账面现金中可自由动用的比例极低。只有随着项目建设交付、监管户资金逐步释放,方能有可动用的剩余资金上流至集团,以偿还公开市场债务。

“我们每天必须面对银行、税务、供应商、承建商,压力太大了。但公司给了明确任务,一条原则撑到底——一定优先保交楼。”一位碧桂园区域财务人士说。

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